11月14日，2010全球PE北京論壇在北京舉行。保監(jiān)會(huì)主席助理陳文輝在論壇上發(fā)言時(shí)表示，保險(xiǎn)資金參與股權(quán)投資過(guò)程中，不能投資商業(yè)住宅，不能直接參與房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)，不能投資涉獵房地產(chǎn)企業(yè)。

陳文輝稱(chēng)，隨著我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)快速發(fā)展，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)已經(jīng)成為金融市場(chǎng)的重要機(jī)構(gòu)投資者?？陀^上要求在確保安全性、流動(dòng)性前提下，不斷拓寬資金運(yùn)用渠道。陳文輝介紹，今年保監(jiān)會(huì)發(fā)布了保險(xiǎn)資金投資股權(quán)暫行辦法，允許保險(xiǎn)資金投資未上市企業(yè)股權(quán)，擴(kuò)大了保險(xiǎn)資金自主配置的空間和彈性，進(jìn)一步拓寬了保險(xiǎn)資金投資領(lǐng)域，有利于優(yōu)化我國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)配置，緩解投資壓力，分散投資風(fēng)險(xiǎn)，保障資產(chǎn)安全。保監(jiān)會(huì)同時(shí)對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與股權(quán)投資的能力、風(fēng)險(xiǎn)控制和管理責(zé)任提出了明確的要求。

陳文輝表示，保險(xiǎn)資金參與股權(quán)投資是一項(xiàng)新事物，需要積極探索。PE作為一種創(chuàng)新的投資方式，可以獲得高回報(bào)，有利潤(rùn)促進(jìn)并購(gòu)重組是改善保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債匹配的重要工具之一。目前從全球保險(xiǎn)業(yè)配置未上市股權(quán)資產(chǎn)比例來(lái)看，日本為30%，德國(guó)為10%，美國(guó)為5%，我國(guó)保險(xiǎn)資金投資股權(quán)暫行辦法規(guī)定，保險(xiǎn)公司投資未上市股權(quán)的帳面余額不得高于本公司上季末總資產(chǎn)的5%。他表示，整體上中國(guó)還處于探索階段。PE在我國(guó)屬于新興投資領(lǐng)域，仍處于成長(zhǎng)過(guò)程中，相關(guān)的法律法規(guī)有待于進(jìn)一步完善，其成熟和壯大還需要一個(gè)長(zhǎng)期過(guò)程。保險(xiǎn)資金參與股權(quán)投資，也是一項(xiàng)新事物，需要積極穩(wěn)妥推進(jìn)試點(diǎn)，不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)新投資模式，加強(qiáng)改進(jìn)監(jiān)管，不斷提高保險(xiǎn)資金參與股權(quán)投資的質(zhì)量和水平。

陳文輝稱(chēng)，目前應(yīng)審慎對(duì)待保險(xiǎn)資金參與股權(quán)投資的潛在風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)本身是風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，為公眾提供安全保障，不能為被保險(xiǎn)人帶來(lái)新的風(fēng)險(xiǎn)。因此，保險(xiǎn)資金參與PE投資，需要審慎關(guān)注可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司作為投資主體，應(yīng)當(dāng)在公司治理、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)托管、專(zhuān)業(yè)隊(duì)伍、財(cái)務(wù)指標(biāo)等方面達(dá)到監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)，體現(xiàn)從嚴(yán)管理和能力優(yōu)先的原則，明確規(guī)定投資管理機(jī)構(gòu)和中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的資質(zhì)。二是界定投資標(biāo)的，明確保險(xiǎn)資金只能投資于處于成長(zhǎng)期或者成熟期的企業(yè)股權(quán)，不能投資創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金，不能投資高污染、高耗能等不符合國(guó)家政策和技術(shù)含量較低、現(xiàn)金回報(bào)較差的企業(yè)股權(quán)。不能投資商業(yè)住宅，不能直接參與房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)，不能投資涉獵房地產(chǎn)企業(yè)。

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