過(guò)去兩年，不少市民習(xí)慣了去思考“加息背景下怎樣理財(cái)”的問(wèn)題，此次利率突然拐彎出現(xiàn)下調(diào)，市民的理財(cái)思路自然需要馬上做出逆向調(diào)整。

　　1、養(yǎng)老族 高息國(guó)債別錯(cuò)過(guò)

　　16日上午8點(diǎn)半，在南市附近某工行網(wǎng)點(diǎn)購(gòu)到儲(chǔ)蓄國(guó)債的崔女士特別高興，“我昨晚看到電視里報(bào)降息的消息，還擔(dān)心今天的國(guó)債會(huì)受到影響，沒(méi)想到還是5.74%的高利率?！贝夼抠?gòu)到的是今年期電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債，3年期票面年利率為5.74%，16日開(kāi)始通過(guò)幾大銀行渠道發(fā)行。盡管國(guó)債發(fā)行公告中提到，發(fā)行期內(nèi)如遇央行調(diào)整同期限存款利率，本期國(guó)債將從調(diào)息之日起停止發(fā)行，但因?yàn)榇舜未婵罾时３植蛔?，只是貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)，因此國(guó)債的發(fā)售正常進(jìn)行。

　　“一旦加息周期結(jié)束，購(gòu)到這期國(guó)債的投資者就劃算了?！睜I(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)里一位理財(cái)經(jīng)理這樣認(rèn)為。根據(jù)儲(chǔ)蓄國(guó)債的發(fā)行規(guī)定，一旦國(guó)債發(fā)行結(jié)束，票面利率就不會(huì)再跟隨基準(zhǔn)利率進(jìn)行調(diào)整，經(jīng)過(guò)數(shù)次加息后目前3年期存款的基準(zhǔn)利率為5.40%，而本期國(guó)債利率仍高于同期存款利率0.34個(gè)百分點(diǎn)，如果加息周期結(jié)束，5.74%的高利率將在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)難以超越。

　　記者了解到，由于本次儲(chǔ)蓄國(guó)債的銷售在節(jié)日后的個(gè)工作日，不少投資者還沒(méi)有緩過(guò)神兒來(lái)，另外受儲(chǔ)蓄國(guó)債市場(chǎng)認(rèn)可度的影響，截至16日15時(shí)，部分銀行仍有國(guó)債額度。理財(cái)專家認(rèn)為，對(duì)于中老年投資者來(lái)說(shuō)，在預(yù)期加息周期結(jié)束的情況下，可適當(dāng)增加長(zhǎng)期國(guó)債品種的配置，一方面減少理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，另一方面增加收益。

　　2、“房貸族” 提前還貸緩一緩

　　貸款基準(zhǔn)利率的下調(diào)，對(duì)“房貸族”產(chǎn)生了較大的影響。在央行歷次加息后，銀行中提前還款的咨詢量都會(huì)有所增加，過(guò)去兩年，每年年末都會(huì)迎來(lái)一個(gè)提前還貸的小高峰。但此次央行出臺(tái)降息政策后，房貸一族還款壓力將有所緩解。

　　“即使在加息周期內(nèi)，從理財(cái)?shù)慕嵌戎v，我們也不贊成‘房貸族’辦理提前還貸業(yè)務(wù)，家庭資產(chǎn)中有一定的負(fù)債率，會(huì)增加資產(chǎn)的流動(dòng)性和增值能力。目前加息周期雖然不能說(shuō)已經(jīng)結(jié)束，但至少是進(jìn)入尾聲，想提前還貸的‘房貸族’要緩一緩，如果有好的投資渠道，應(yīng)該拿這筆資金進(jìn)行投資?！苯ㄔO(shè)銀行理財(cái)規(guī)劃師彭渤說(shuō)。

　　降息的消息對(duì)于部分已經(jīng)選擇了固定利率房貸的“房貸族”來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是一個(gè)不小的打擊。2006年1月開(kāi)始，沈城幾家銀行開(kāi)始推行固定利率房貸業(yè)務(wù)，在加息預(yù)期下，銀行的固定利率都要比浮動(dòng)利率高，而在降息政策執(zhí)行后，兩者利率差距進(jìn)一步加大，已經(jīng)選擇了固定利率房貸業(yè)務(wù)的“房貸族”仍將按照合同簽訂的高利率執(zhí)行，顯然吃了虧。對(duì)此，銀行理財(cái)專家認(rèn)為，如果銀行不對(duì)固定利率進(jìn)行調(diào)整，投資者有理由暫時(shí)放棄固定利率房貸。

　　3、投資族 理財(cái)產(chǎn)品保本為主

　　貸款利率下調(diào)還將對(duì)目前一些熱門的理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)生影響，商業(yè)銀行目前力推的穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品大致分為票據(jù)類和貸款類產(chǎn)品，但它們的收益率大多與貸款利率息息相關(guān)，此次下調(diào)貸款利率，將使得這些產(chǎn)品的收益率有可能下降。

　　對(duì)于這種變化，工商銀行理財(cái)規(guī)劃師陳鐵剛認(rèn)為，穩(wěn)健型投資者在挑選理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，盡量避開(kāi)信用風(fēng)險(xiǎn)較高的貸款類產(chǎn)品，轉(zhuǎn)而選擇目前較為穩(wěn)健的票據(jù)類產(chǎn)品，這類產(chǎn)品受降息政策影響相對(duì)貸款類要小一些，在產(chǎn)品的設(shè)計(jì)上，要以保證本金和固定收益為主。

　　與此同時(shí)，與利率呈反向走勢(shì)的債券市場(chǎng)值得關(guān)注。陳鐵剛表示，一般情況下，加息周期內(nèi)債券價(jià)格處于弱勢(shì)，一旦進(jìn)入降息周期，債券價(jià)格將相應(yīng)上漲，較近一段時(shí)間，在降息預(yù)期下，債券市場(chǎng)一直處于強(qiáng)勢(shì)地位，此次貸款利率的下調(diào)將推動(dòng)債券市場(chǎng)繼續(xù)走強(qiáng)，具有一定抗風(fēng)險(xiǎn)能力的投資者可配置一些純債基金來(lái)獲取債市收益。

　　宣布降息后，以后市民按揭購(gòu)樓的月供款終于能省一點(diǎn)點(diǎn)錢了。據(jù)悉，降息后，貸款額50萬(wàn)元、貸款年期20-30年的購(gòu)房按揭，市民月供能省23-25元。新購(gòu)房的市民立刻就能享受這一優(yōu)惠，而大部分已經(jīng)按揭購(gòu)房的市民要在明年開(kāi)始才能減少月供款。雖然月供樓款減少不多，但廣大市民都表示歡迎。

　　據(jù)了解，央行這次降息幅度不大，尤其是對(duì)購(gòu)房按揭市民普遍選擇的5年以上貸款期的降息幅度很少，所以廣大市民在這次降息中只能減少十多元至數(shù)十元的月供樓款負(fù)擔(dān)。

　　以現(xiàn)在廣州市民平均按揭貸款額50萬(wàn)元為例計(jì)算：市民梁先生購(gòu)一套70多萬(wàn)元的房子，七成貸款50萬(wàn)元，選擇20年期貸款的，9月16 日之前，每月月供為3773.93元；而降息后，每月月供為3751.16元，這樣梁先生月供樓款可以省22.77元。而如果梁先生選擇30年期貸款的，9月16日之前，每月月供為3211.81元；降息后，每月月供為3186.36元，這樣梁先生月供樓款可以省25.45元。

　　而根據(jù)市民大多選擇的20萬(wàn)-100萬(wàn)元的貸款額計(jì)算，20-30年的貸款期限，月供款可以省10-50多元。

　　已購(gòu)房者

　　“不要繼續(xù)加息就是好消息”

　　雖然這次降息對(duì)減輕市民供樓壓力沒(méi)有太大的幫助，但很多已經(jīng)在供樓的市民都表示高興。市民林先生說(shuō)：“不加息已經(jīng)是好消息了，何況是減息呢?！彼硎?，自己在2005年按揭購(gòu)的房，就遇上了一連七次的加息，月供樓款加了100多元了?！半m然我的房子是升值了，可我只有一套自住房，樓價(jià)漲了對(duì)我沒(méi)好處，但每次的加息都加重我的負(fù)擔(dān)。之前還想著央行還可能加息呢，現(xiàn)在好了，終于不用擔(dān)心加息帶來(lái)的壓力了?！彼χf(shuō)。

　　準(zhǔn)購(gòu)房者

　　“降不降息不影響購(gòu)房決定”

　　對(duì)于一些打算近期購(gòu)房的市民來(lái)說(shuō)，降息對(duì)其購(gòu)房下決定沒(méi)有太大的影響。打算購(gòu)樓結(jié)婚的陳先生表示，工薪按揭購(gòu)房供樓都要十多年二十多年的，這么長(zhǎng)的一個(gè)時(shí)間里肯定會(huì)有加息和降息，所以小幅度的加息降息對(duì)他購(gòu)房沒(méi)有影響。他說(shuō)：“加息和降息是大環(huán)境造成的，我購(gòu)房不會(huì)因?yàn)榧訙p幾十元的月供而影響，關(guān)鍵還是要看房?jī)r(jià)。其實(shí)現(xiàn)在我很想購(gòu)房，覺(jué)得價(jià)格也都合適了，但就是擔(dān)心樓價(jià)還要跌，所以還在看?！?

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