【讀者點(diǎn)題】

　　“今年的年終獎(jiǎng)馬上就要發(fā)到手了，部門專業(yè)說(shuō)因?yàn)榻衲晷б娌凰闾茫杲K獎(jiǎng)比去年少了一半，大概只有1.5萬(wàn)元?！比涨埃患曳慨a(chǎn)公司的設(shè)計(jì)師李石女士跟記者說(shuō)。

　　李石今年28歲，還是單身，由于經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)較輕，以往的年終獎(jiǎng)都犒勞了自己，沒(méi)做任何理財(cái)方面的規(guī)劃。但今年的狀況不同了，李石覺(jué)得年終獎(jiǎng)的縮水意味著未來(lái)的工資收入有可能減少，加上隨著金融危機(jī)的蔓延，自己未來(lái)的生活存在一定的不確定性，因此她準(zhǔn)備請(qǐng)理財(cái)師幫她出出主意，看看該如何打理這筆年終獎(jiǎng)。

　　【理財(cái)師點(diǎn)評(píng)】

　　李石的情況可能跟今年大多數(shù)工薪族差不多，一方面年終獎(jiǎng)縮水，另一方面因危機(jī)意識(shí)而增強(qiáng)了理財(cái)?shù)男枨蟆?p>

　　受金融危機(jī)的影響，今年的投資市場(chǎng)都不夠景氣，各項(xiàng)投資多有虧損。同時(shí)，下半年的五次降息又拉低了固定收益類產(chǎn)品的收益水平。這種背景下，對(duì)年終獎(jiǎng)進(jìn)行合理規(guī)劃，堅(jiān)定長(zhǎng)期理財(cái)信念尤顯重要。在這里給和李石一樣有年終獎(jiǎng)理財(cái)需求的市民，提供一些理財(cái)建議供參考。

　　【理財(cái)建議】

　　先留出必要支出

　　拿到年終獎(jiǎng)后，面臨著雙節(jié)的大筆支出，比如新年紅包壓歲錢、給父母購(gòu)購(gòu)禮品、繳納車輛保險(xiǎn)費(fèi)等等，因此，頭先要將“必要性支出”預(yù)留出來(lái)。

　　另外，雖然今年很多人的年終獎(jiǎng)可能會(huì)減少，但無(wú)論如何辛苦了一年后，都要通過(guò)購(gòu)物消費(fèi)、休閑娛樂(lè)犒勞一下自己。同時(shí)，像李石這樣的年輕人，也有必要增加知識(shí)的儲(chǔ)備，為自己鍍鍍金，這方面的消費(fèi)也應(yīng)該預(yù)留出來(lái)。

　　投資之前有“三看”

　　一看起點(diǎn)。由于各種理財(cái)方式對(duì)投資起點(diǎn)要求不同，因此年終獎(jiǎng)理財(cái)方式的選擇，先要根據(jù)獎(jiǎng)金的多少來(lái)確定。一般情況下，銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資起點(diǎn)為5萬(wàn)元，基金的投資起點(diǎn)為1000元，基金定投的起點(diǎn)為100元，實(shí)物黃金的投資起點(diǎn)為50克（按目前的金價(jià)計(jì)算門檻不到1萬(wàn)元）。

　　二看已有的投資組合。如果自己已有的投資品種高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)較多，應(yīng)通過(guò)穩(wěn)健的理財(cái)方式降低資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)水平，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

　　三看期限。要根據(jù)理財(cái)期限來(lái)確定年終獎(jiǎng)的投資方式，如果隨時(shí)可能用到這筆錢，就不應(yīng)該選擇長(zhǎng)期的理財(cái)方式。

　　綜合以上幾點(diǎn)和李石的實(shí)際情況，李石可拿出投資的資金大概有1萬(wàn)元，可選擇的投資渠道有以下幾個(gè)：

　　■儲(chǔ)蓄國(guó)債

　　風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)：★☆☆☆☆

　　預(yù)期年化收益率：3%

　　2009年國(guó)家將加大國(guó)債的發(fā)行力度，李石可以關(guān)注國(guó)債發(fā)行計(jì)劃。預(yù)計(jì)明年1月份將有儲(chǔ)蓄國(guó)債發(fā)行，雖然新發(fā)儲(chǔ)蓄國(guó)債的收益肯定會(huì)隨著降息有所降低，不如此前的水平，但從長(zhǎng)期來(lái)看，進(jìn)入降息周期后，風(fēng)險(xiǎn)較低的儲(chǔ)蓄國(guó)債仍能幫投資者鎖定較儲(chǔ)蓄存款高的收益。

　　這種投資方式的缺點(diǎn)是流動(dòng)性差，只有持有到期才會(huì)獲得票面收益。

　　■貨幣基金

　　風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)：★☆☆☆☆

　　預(yù)期年化收益率：3%

　　目前銀行活期儲(chǔ)蓄利率只有0.36%，一年期存款利率也只有2.25%，而很多貨幣基金的收益都超過(guò)了3%，加上貨幣基金贖回到賬期限較短，如果李石對(duì)資金流動(dòng)性要求較強(qiáng)，而且風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低，沒(méi)有申贖費(fèi)用的貨幣基金是目前較好的投資選擇。

　　在購(gòu)購(gòu)貨幣基金時(shí)，應(yīng)注意避開兩節(jié)。因?yàn)樵诠?jié)日期間貨幣基金一般都暫停申購(gòu)，而正常申購(gòu)的基金收益肯定又會(huì)被假日的大額避險(xiǎn)資金“打薄”，因此購(gòu)購(gòu)并不劃算。

　　建議李石選擇貨幣市場(chǎng)中的老基金。老貨幣基金一般運(yùn)作較為成熟，具有一定的投資經(jīng)驗(yàn)，持有的高收益率品種較多。

　　■債券基金

　　風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)：★★☆☆☆

　　預(yù)期年化收益率：4%

　　股市熊市開啟了債券市場(chǎng)的大牛市，今年債券基金的收益都不錯(cuò)。受我國(guó)處于降息通道影響以及未來(lái)經(jīng)濟(jì)存在的不確定因素，明年債券市場(chǎng)可能仍有較好的發(fā)展。

　　李石可以通過(guò)購(gòu)購(gòu)債券型基金來(lái)打理年終獎(jiǎng)。從長(zhǎng)期來(lái)看，債券型基金是一種資產(chǎn)配置方式，不能期望它同股票型基金一樣的高收益。另外，債券市場(chǎng)經(jīng)過(guò)前期的發(fā)展，已經(jīng)累積了一定的投資風(fēng)險(xiǎn)，因此投資之前要做好防范風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備。

　　■實(shí)物黃金

　　風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)：★★☆☆☆

　　預(yù)期年化收益率：3%-8%

　　金融危機(jī)的加劇使得實(shí)物黃金的避險(xiǎn)功能再次顯現(xiàn)出來(lái)，金價(jià)在經(jīng)歷了一年的大漲大跌之后趨于平穩(wěn)。從李石的具體情況分析，長(zhǎng)期持有部分實(shí)物黃金，是資產(chǎn)保值的一種手段。

　　不過(guò)需要注意的是，元旦到春節(jié)期間，是黃金的消費(fèi)高峰，價(jià)格相對(duì)可能較高，可等到春節(jié)后尋找低點(diǎn)購(gòu)購(gòu)。

　　■股票基金

　　風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)：★★★☆☆

　　預(yù)期年化收益率：-10%-15%

　　據(jù)基金業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，春節(jié)后將有10只左右股票型基金集中發(fā)售。雖然今年的老股票型基金虧損幅度均超過(guò)30%，但年內(nèi)新發(fā)行的股票型基金情況還算理想。數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)成立的股票型基金共49只，其中32只實(shí)現(xiàn)了盈利，占比超過(guò)65%。其中，5月成立的嘉實(shí)研究精選凈值上漲了8.1%。雖然明年股市的情況仍不算樂(lè)觀，但新發(fā)行基金由于倉(cāng)位較低的優(yōu)勢(shì)，具備獲得正收益的可能，將年終獎(jiǎng)投資購(gòu)購(gòu)新發(fā)基金，也是激進(jìn)型投資者的一個(gè)選擇。

　　在線專家 工商銀行理財(cái)規(guī)劃師 馬曉云

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